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卓远国际娱乐-美联储加息和缩表行为对股市行情影响图解
2020-01-09 09:21:20

卓远国际娱乐-美联储加息和缩表行为对股市行情影响图解

卓远国际娱乐,今天权重股跳水之际,我们看到了网宿科技、暴风集团、华星创业等连续下跌很久的创业板明星股,强势回归,一度冲击涨停,对创业板指数拉动很大,今天创业板也成功放量突破了1800点,打开上行空间。

6月15日凌晨后,美联储发布声明,再次加息25个基点,将联邦基金利率提升至1%-1.25%,符合市场预期。不过也有一些变化,删除了“密切关注全球经济和金融形势”,“一季度经济增长放缓可能是暂时现象”等用词,展现乐观态度;同时增加了“密切关注通胀发展”,“通胀指标中期稳定在2%目标左右”等词语,明显是鹰派。不过本次加息并不是重点,重点是美联储的“缩表”信号。

9月份缩表,12月份加息,这是下半年美联储的动作周期。初期缩表,逐步增加至每月缩减300亿美元国债、200亿美元mbs,并最终将资产负债表缩减到2万亿~2.5万亿美元的水平,这是一个什么概念呢?在2008年雷曼危机爆发前,美联储的资产负债表规模0.9万亿美元,三次qe(即美联储直接购买债券等证券向市场投放流动性,这会导致美联储资产规模增加)导致其规模迅速膨胀,到2014年末qe3结束,美联储的资产规模达到了4.5万亿美元。因此,意味着美联储将从市场收回至少2万亿美元的流动性(预计需要多年才能完成)。尤其需要注意的是,这些货币都是基础货币,在实际流通中创造的货币要远远多出2万亿美元。加息加上缩表相当于紧缩的货币政策。

实际上,我国央行从4月份来的监管也是收紧货币流动性和缩表的过程,尽管使用工具不同,但实际上都是一样的。这意味着资金面未来依然还是处于较为紧张的状态,对金融市场来说,资金流动性降低,会直接导致盘面量能的下降,这一点在近期行情中已经出现了。以就沪市成交额看,6月8日成交1789亿元,6月9日成交1816亿元,6月12日成交1702亿元,6.13日竟然只成交1485亿元,6.14日成交1606亿元,6.15日成交1711亿元。2017年4月和5月加起来有38个交易日,而沪指方面合计总量能是7.83万亿元,平均每天量能是2060亿元,创业板是660亿元,也就是说,如果6月无法维系这样的量能,反弹就是一句空话。

由此指标来看,我们可以发现,近期创业板是提升的,且超过了这个平均值,进入活跃水平线。这意味着,实际上随着资金面的收紧,对资金消耗量小的中小创再度成为了资金的选择标的,这一点是非常值得重视的。

中小创的量能提升,来自于同期的上证50方面的减少,很显然两者形成了跷跷板效应。这是源于整个市场的量能是有限的,没有增量资金,所以就会导致此消彼长,反复的二八与八二效应,这一点股民要明确,由于量能掣肘,市场很难走出大行情,行情性质就是超跌反弹。

反弹的重点点位在哪里呢?首先来看周线,之前分析过,震荡市中a股,形成8-10周的反弹和下跌周期,如图所示,从2208-1783,调整9周;随后1783-1981,反弹8周;1981-1711,调整10周;如今开始反弹,那么至少应该有望持续8周的震荡反弹行情。

从点位方面来看,强支撑是250周线的1705点一线,在1711点新低附近;而阻力区,第一阻力区是1850点附近,这里也是强弱分水岭,占领这里,就意味着多头将下跌趋势扭转,进入到构筑平台的反弹周期。

值得重视的是在6.15日行情中,就是暴风集团为首的这样一批大跌股强势冲击涨停,使得创业板站上了1800点,形成了局部的强势。玉名认为这其实是揭示了如今反弹热点的模式,就是超跌。包括近期的次新股、高送转股等活跃,之前都是经历过大幅下跌的,次新股最为明显,次新股指数都跌了35%,个股更是巨大。所以,上周和本周我都是给大家挖掘次新股的机会,其中东方中科和永和智控等表现还是不错的,这样的思路值得大家重视。





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